| אין עליו לחץ משום שככל שהוא מגדיל את הרכישות כך שוויו העתידי עולה | חלק א- ניתוח פונדמנטלי -ארקו החזקות בע"מ הוקמה בשנת 1970 תחת השם אופנהיימר ממתקי ירושלים בע"מ |
|---|---|
| בנוסף,החברה יודעת לבצע רכישות במחירי הזדמנות עם מכפילים מתחת לממוצע בענף,ולהשביח את הרווחיות בשל יתרון הגודל שלה ושיפור ההסכמים מול הספקיות | המאפשרים לה לממש אסטרטגיה זו, המושתתת בעיקרה על הרחבת הפעילות דרך רכישות של מקבצי אתרים, הכוללים חנויות נוחות ותחנות דלק המוגדרות כשירות חיוני וממשיכות לפעול גם בתקופה כמו נגיף קורונה — אנחנו מעריכים שלטווח הארוך המניה נסחרת במחיר נוח כעת, יש בקופת החברה מזומנים ויש תכנית להגדלת והרחבת הפעילות — הנפקת זכויות שבוצעה בחודש מאי 2020 מעידה גם היא על תכנון החברה להתרחבות והרצון שלה להכניס כסף חדש אל תוך ההון העצמי |
ליגד השקעות ובניין מלון סי לייף בנהריה ויחידות נופש הסמוכות אליו — ארקו מחזיקה ב50%.
26| אחריהן ברשימה, החברה הפרטית GPM ,שארקו מחזיקה בה ב75% | ההערכות בשוק דיברו על גיוס של 100 מיליון דולר לפי שווי חברה של 450 מיליון דולר |
|---|---|
| שיעור רווח גולמי ממכירת סחורות נשאר זהה לשנה קודמת 2018 ועומד על 27 | כעת, לאחר צמיחה בהון וברווח תפעולי,והנפקה צפויה ועם רכישה פוטנציאלית של עוד 300 תחנות- כולם מוזמנים לעשות את ההערכות ,לבדוק את תמחור המתחרות,ולחשב את פוטנציאל השער לפי מכפילי הEBITDA הנהוגים בשוק שעומדים על 8-11 |
תחום הריטייל: מדובר על הפעלה עצמית של כ-2000 חנויות נוחות שלרובן צמודות תחנות דלק ואספקת דלקים לכ-130 תחנות דלק המופעלות על ידי צדדים שלישיים.
19| בשווי גבוה יותר של הנפקה, עשוי קוטלר לגייס יותר כסף, מה שיכול להגדיל את יכולות הרכישה שלו משמעותית בשנים הבאות ולבסוף כאמור להנפיק את GPM כולה בחלקים,או לעשות אקזיט על העסק | במקביל, מעדכנת ארקו כי חברת GPM הנמצאת בשליטתה התקשרה בהסכם לרכישת פעילות קמעונאית הכוללת 61 חנויות נוחות ותחנות דלק בהפעלה עצמית באזור ה-Midwest בארה"ב בתמורה כוללת של כ-102 מיליון דולר בתוספת שווי המלאי והמזומן באתרים הנרכשים במועד השלמת העסקה |
|---|---|
| מי שהוציא אתמול סקירה על ארקו לאור העסקה, אלה בית ההשקעות רוסאריו, כאשר האנליסטית מאיה גרינוולד נותנת למנייה יעד לשער של 2 | מקום שמיני בגודלה בארה"ב צריך להבין, לא מדובר פה במניית ביוטק, שבה נכנסת קרן בהשקעה עם פרמייה מהותית על מחיר השוק שאולי "החלום" יקרום עור וגידים ואולי לא |
בניתוח הדוחות בסיכום שנת 2019 הכנסות החברה במגמת עלייה של כ 18% ממוצע צמיחה שנתי.
21